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Tasa de Política Monetaria (TPM)

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Tasa de Política Monetaria (TPM)

Diccionario inmobiliario y financiero | One West Realty Comayagua

Libro del glosario inmobiliario de One West Realty

La TPM dentro de la política monetaria

La Tasa de Política Monetaria (TPM) es una de las herramientas principales de los bancos centrales, como el Banco Central de Honduras (BCH) y la Reserva Federal, para controlar la inflación y estimular o enfriar la actividad económica.

Sus movimientos pueden encarecer o abaratar el crédito, por lo que influyen en el consumo, la inversión y el crecimiento económico.

Quién define la TPM en Honduras

En Honduras, la TPM la regula y define el Banco Central de Honduras. El BCH es autónomo en sus decisiones de política monetaria y las ejecuta mediante el manejo de la TPM.

Cómo se transmite un cambio en la TPM

El proceso parte de la decisión del banco central y llega, por medio de las condiciones de crédito, a consumidores y empresas.

  1. El banco central fija la tasa. El BCH establece la TPM para influir en el dinero que circula en la economía y en las tasas de interés de los bancos comerciales.
  2. Las tasas bancarias reaccionan. Si la TPM sube, los préstamos se encarecen; si baja, el crédito se vuelve más accesible.
  3. Cambian las condiciones para pedir crédito. Con una TPM más alta, los bancos suben sus tasas y endeudarse cuesta más.

Cuando la TPM sube: el crédito más caro reduce la demanda de préstamos, frena el consumo y la inversión y ayuda a controlar la inflación.

Cuando la TPM baja: los bancos reducen sus tasas, lo que estimula la demanda de crédito y puede aumentar el consumo y la inversión.

Objetivos de la TPM

Su uso busca cuatro objetivos:

  • Controlar la inflación.
  • Mantener la estabilidad económica.
  • Favorecer el crecimiento económico.
  • Cuidar la estabilidad del tipo de cambio.

Áreas de la economía que influye

Los efectos de la TPM no se limitan al costo de pedir prestado: alcanzan a varios componentes de la actividad económica.

  • El crédito y la inversión.
  • El mercado inmobiliario.
  • El ahorro y el consumo.
  • Las empresas.
  • El tipo de cambio.

Qué se considera al fijarla

Entre los elementos que se toman en cuenta para definir la TPM están:

  • Inflación.
  • Crecimiento económico.
  • Tipo de cambio.
  • Mercado laboral.

Relación con los préstamos hipotecarios

Si sube la TPM, los bancos comerciales pueden aumentar las tasas de sus préstamos hipotecarios, y las cuotas mensuales de una hipoteca se vuelven más altas.

Cuando la TPM baja, las tasas de los préstamos suelen bajar y eso puede reducir las cuotas de la hipoteca.

Qué pasa si se mantiene muy baja

Una TPM baja durante mucho tiempo puede incentivar un endeudamiento excesivo, lo que podría contribuir, por ejemplo, a formar una burbuja en los mercados de bienes raíces.

Además, tasas muy bajas reducen el incentivo para ahorrar por los bajos rendimientos que reciben los ahorradores, lo que podría afectar la estabilidad económica a largo plazo.